老相國病危,皇帝頒召尋求靈丹,散仙張果老為戲試人心,飄然下凡,開示尋得鳳凰蛋可救相國,曾有樵夫張老好拾得一鳳蛋,並願奉獻朝廷,牛縣令感動地捧回府,卻不慎打破,匆促間以烏鴉蛋冒替,欽差馬尚書焉知有詐,心想這是取代恩相的好機會,不如私吞了。牛愧悔之餘趕來勸止馬獻寶,馬以事蹟敗露忙脫身。
滿朝文武圍觀寶蛋,不意一隻小烏龜破殼而出,眾嘩然!太后斥馬以龜卵欺君,馬即推責於老好。老好行刑之際,牛與老好爭作刀下之鬼,老好之女亦趕來喊冤,太后痛感蛇鼠為患,囑小皇帝澄清吏治。果老又現身世間稱哪有鳳凰蛋,那蛋是我變的。
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第一場 序幕 第二場 獻蛋(鳳凰蛋)
第三場 混蛋(烏鴉蛋) 第四場 追蛋(烏龜蛋)
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第五場 拜蛋(王八蛋) 第六場 哭蛋(大笨蛋)
第七場 審蛋(胡扯蛋)